Todas las características de un fondo de inversión quedan recogidas en su folleto. Dentro de estas características hay dos que son útiles para situar los límites en los que se desarrollará la gestión. Son: el tipo de fondo y la vocación inversora. La unión de tipo de fondo y vocación configura la categoría.
Podemos distinguir los siguientes tipos de fondos.
- Fondos de Inversión ordinarios. Son los fondos de inversión más habituales. Se someten a los límites generales que establece la ley.
- Fondos de Fondos. Son aquellos que invierten en participaciones de otros fondos de inversión.
- Fondos Subordinados, son fondos cuya política de inversión se basa en la inversión en un único fondo de inversión, que habitualmente se conoce como el nombre de Fondo principal.
- Fondos Índice. Son aquellos que reproducen o replican un determinado índice bursátil o de renta fija.
A continuación se describen las vocaciones inversoras
- Monetario
Los fondos con esta vocación invierten esencialmente en renta fija a corto plazo y con bajo riesgo. La duración media de la cartera será inferior a 6 meses. Al menos el 90% del patrimonio en instrumentos con vencimiento residual inferior a 2 años. No puede haber en cartera instrumentos con vencimiento residual superior a 5 años. En la cartera no puede haber exposición a activos con calificación crediticia a corto plazo inferior a A2 o sin calificación crediticia específica cuyo emisor cuente con calificación crediticia a corto plazo inferior a A2.
En estos fondos no puede haber exposición a renta variable, riesgo divisa o deuda subordinada. Debe aceptar suscripciones y reembolsos de participaciones diariamente.
- Renta Fija Euro
Los fondos que invierten principalmente en activos de renta fija que no cumplen con los criterios de vocación monetario quedan englobados en esta vocación. En estos fondos no puede haber exposición a exposición a renta variable y el riesgo en divisa no puede superar el 10%.
- Renta Fija Internacional
Son fondos que invierten en renta fija en los que es posible tener más del 10% de exposición a riesgo divisa.
- Renta Fija Mixta Euro
Fondos que invierten en renta variable hasta un 30% de la cartera. Además la suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa no superará el 30%.
- Renta Fija Mixta Internacional
Fondos que invierten en renta variable hasta un 30% de la cartera. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa podrá superar el 30%.
- Renta Variable Mixta Euro
Fondos que tienen entre el 30% y el 75% de exposición a renta variable. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa no superará el 30%.
- Renta Variable Mixta Internacional
Fondos que tienen entre el 30% y el 75% de exposición a renta variable. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa podrá superar el 30%.
- Renta Variable Euro
Tienen más del 75% de exposición a renta variable. Al menos el 60% de exposición a renta variable será en instrumentos emitidos por entidades radicadas en el área euro. Estos fondos no tendrán más del 30% de exposición a riesgo divisa.
- Renta Variable Internacional
Fondos con más del 75% de exposición a renta variable no habiendo sido clasificado como renta variable euro
- Garantizado de Rendimiento Fijo
Fondos para los que existe garantía de un tercero y que asegura la inversión más un rendimiento fijo.
- Garantizado de Rendimiento Variable
Fondos con la garantía de un tercero y que asegura la recuperación de la inversión inicial más una posible cantidad total o parcialmente vinculada a la evolución de instrumentos de renta variable, divisa o cualquier otro activo. Además incluye todo aquel fondo con la garantía de un tercero que asegura la recuperación de la inversión inicial y realiza una gestión activa de una parte del patrimonio.
- De Garantía Parcial
Fondos con objetivo concreto de rentabilidad a vencimiento, ligado a la evolución de instrumentos de renta variable, divisa o cualquier otro activo, para el que existe la garantía de un tercero y que asegura la recuperación de un porcentaje inferior al 100% de la inversión inicial. Además incluye toda aquella IIC con la garantía de un tercero que asegura la recuperación de un porcentaje inferior al 100% de la inversión inicial y realiza una gestión activa de una parte del patrimonio.
- Fondo de Gestión Pasiva
Fondos que replican o reproducen un índice, incluidos los fondos cotizados así como IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.
- Retorno Absoluto
Fondos que se fijan como objetivo de gestión, no garantizado, conseguir una determinada rentabilidad/riesgo periódica. Para ello siguen técnicas de valor absoluto, «relative value», dinámicas...
- Global
Fondos cuya política de inversión no encaje en ninguna de las vocaciones señaladas anteriormente.